通貨膨脹是各國最重要的基本指標之一。因此，每個交易者都需準確瞭解它是如何影響各種貨幣的匯率，並學會使用這些數據來做自己的預測。

有一些交易者-甚至是交易老手-堅信由於他們在白天進行剝頭皮交易，每天做大量的空頭交易且關注圖表的移動， 因此不需要知道任何關於通貨膨脹的知識。但並非如此，他們不僅需要關注這些關鍵數據，還需要關注經濟日曆上的其他新聞！需要注意的是任何您沒有時間（或不想）關注的事件可能會對您的短期交易產生不利的影響。

通貨膨脹主要反映了該國商品和服務價格的變化。因此，它與國家貨幣的價值(其進程波動)密切相關。

經濟學家通常在消費者和生產者兩方面觀察通貨膨脹；與房地產領域的指標是分開的。消費物價指數(CPI)通常按月計算(比季度更短一些)，並在經濟日曆中公佈。它顯示了某些商品和服務的“客戶籃”價格是如何變化的。在通脹膨脹的指標中，消費者數據是最重要的，而生產價格指標（PPI）通常情況下對匯率的影響不大，因此被成為第二級指標。

PPI被認為是通貨膨脹的早期指標。生產者價格上漲最終會影響服務成本是合乎邏輯的。因此，PPI值的突然增強或減弱的變化可能會引發貨幣向上或向下波動。

邏輯如下：通貨膨脹的加速是經濟過熱的信號。因此，央行將被迫對加息做出回應：甚至未來人民幣升值的前景也能支持國家貨幣進程。相反，通貨膨脹的減弱是政策疲軟的原因，並導致價格下降。

解釋如下：匯率是央行的工具，用來調節國家貨幣政策的方向，使得從政府獲取更多（或更少）利潤。

請記住：通貨膨脹是央行決定更改利率的原因。

在發達國家, 正常的通貨膨脹水準被認為是2%或稍低，對於發展中 國家, 通貨膨脹水準升為4%. 這些基準是央行在中期需要考慮的因素。

作為一種原則，預測到通貨膨脹將急速且快速增長將導致匯率的增長，在這些情況下，央行談論“貨幣政策緊縮”。也被描述為“鷹派”，導致價格上升（當地貨幣更加昂貴而對投資者的吸引力降低）。

在例外的情況如經濟疲軟的情況下導致通貨膨脹的急劇增長，央行可能會忽略價格的飆升，預計總體放緩將阻止上升趨勢的進一步發展。

較低的通貨膨脹率增加了未來降息的可能性。然後，在世界分析評論中，關於“央行代表的政策/言辭的軟化和關於“他們的溫和言論”將開始出現。在這種情況下，國家貨幣匯率反而下降。不加息或在他們的預測中，大量的“廉價資金”出現在市場上，這些都鼓勵商業銀行向個人和企業提供貸款。

交易者關注前一時期(m/m，q/q)的動態變化以及去年同期的通貨膨脹率(y/y)。對於去年同期的數據，央行使用關鍵(基線)通貨膨脹數據。除去能源、食品價格的波動，有時還減少稅收，在公佈這些數據後，交易者立即開始對數據差異的程度做出行動。

從期望值來看，人民幣匯率正經歷著強烈的波動，

如果公佈的數據與全球機構的預測大不相同，交易者就會以閃電般的速度行事。實際價值與預測值相差越大，交易者反應就越劇烈。也就是說，一波平倉的浪潮將隨之而來，反之亦然，會出現大規模的開倉。

需要牢記的是，交易是一個充滿預測的遊戲。例如，交易者總是期望中央銀行在通貨膨脹增加/下降之後改變利率。

請密切關注通貨膨脹率與原油價格的關係。

幾年前布倫特原油價格從100美元跌至30美元時，對金融市場造成了大的波動。儘管幾個月後，世界各地的通貨膨脹率大幅下降，一些主要的央行花費了幾週時間，從加息的原計劃改為了停止加息或推出了支持市場的新計劃。

所有這些都是為了確保最大國家的經濟不受通貨緊縮的影響，通貨緊縮可能會發展成為經濟蕭條。同時，你不應該把通貨膨脹的提高作為負面因素。想像一下若價格不會上漲，購買者將不急於購買。商品的過度貶值導致財政赤字， 在經濟中將缺乏必要的資金，當地的預算出現漏洞。以上均會導致國家沒有資金維持必要的發展，也沒有足夠資金來支付重要的開銷。

你還應該知道各國是如何擺脫這種狀況的。主要方法為:

• 降低利率。中央銀行降低短期貸款的成本，致使貸款利率降低，刺激整體貸款需求，促進經濟增長。
• 量化寬鬆(QE)。 2008年以後，世界各國央行面臨的事實為利息已達到0%，而貸款仍在下滑。隨後，監管機構開始使用量化寬鬆政策：他們購買了政府和大型私營企業的債券，這一舉措刺激了當地政府的發展。這被稱為“印鈔”(目前，所有的均為電子模式，但理念相同)。

在原油歷史價格下跌的情況下，這樣的權宜之計起了作用。最終，通貨膨脹維持在正常水準，美聯儲得以恢復加息(至少在2019年開始真正談論這些內容)。

歐盟通貨膨脹脹在2017年也開始增長，但在這方面，歐洲央行在時間上落後於美聯儲。正因為交易是一場充滿期待的遊戲，近一年來，歐元一直在與所有主要貨幣成對升值，同時競購者已被歐洲央行調整為“正常化進程”。

CPI 解析

歐盟和美國的消費物價指數對整個外匯市場都很重要。

總而言之，這兩個國家的中央銀行國家代表著世界上最大的經濟體以及主要貨幣美元和歐元，兩貨幣間相互競爭。因此，他們的行為決定了對外匯有著共同貨幣政策。

核心CPI(基本消費物價指數)被“剔除”，即它的價值沒有考慮能源、食品和汽車銷售價格的變化，因為所有這些數據都是可變的和扭曲的。

我們建議跟蹤基本的CPI數據，因為它是歐洲央行和美聯儲衡量通貨膨脹的主要工具(因此，它影響美元和歐元的報價變化)。