外匯交易心理學

打開您經常交易的金融工具的圖表。看最後一根蠟燭。您認為下一根蠟燭的收盤價會比現在高還是低？再後面的呢?如果您使用任何分析工具，它們會告訴您什麼?您知道接下來幾根蠟燭的價格會是多少嗎?

也許您的各種分析方法，如技術指標、趨勢線或蠟燭圖，正在告訴您當前價格相對於近期價格走勢的高低。也許這些資訊可以讓您瞭解未來幾分鐘/幾小時/幾天內價格可能會發生什麼變化。

現在試著縮小圖表或查看更長的時間範圍內。您的理論是否仍然成立，或者當您在螢幕上查看資產的更多歷史時，情況是否開始發生變化。也許在較長的時間範圍內繪制圖表，已經將您在較短的時間範圍內研究價格走向納入其中。也許現在您看到資產比過去走勢更低，但您之前認為的阻力點並非如此。

無論從哪個角度看，交易都像是蒙著眼睛站在山脈的某個地方。您的腳會告訴您周圍的地形有多陡，但是您並不知道前方的道路是往上爬多高或是往下走多遠。想像只有一個前進的道路，即使您已經走過了通往山頂的每一步（所以已經知道距離山頂還有多遠），還是沒有辦法知道下一步是通往山頂的上坡，還是讓您摔得粉身碎骨的深淵。

這就是歷史圖表如此引人注目的原因，因為當您看到已經發生的事情時，它們都是確定的。在價格圖表上，所有人都能一覽無遺。價格水準從a點到b點再到c點，這似乎是一系列邏輯步驟，我們可以試著在事後進行解釋並建立理論。當然價格下跌到b是因為這樣那樣的消息幾乎同時發布。而飆升到c點，可能是因為某某在媒體上發表了一份積極的聲明，給市場帶來了信心。

圖表模式也是如此。通過觀察蠟燭圖形態，並將技術指標應用於歷史價格走勢，很容易就得出您認為的導致資產價格走勢的規則。問題在於，這些規則只適用於目前，而價格行為往往會違反您所依據的交易策略規則。事後來總結一個理論很容易，但如果您試著按本文開始時要求的那樣，分析當前蠟燭的走向，卻顯得不那麼清晰了，不是嗎?

在傑克·D·施瓦格(Jack D. Schwager)的《The New Market Wizards: Conversations with America's Top Traders》（《新市場嚮導：對話美國頂級交易者》） 一書中，他問數學家兼交易者威廉·埃克哈特(Willian Eckhardt)，為什麼他認為圖表上98%看起來不錯的東西在現實中都行不通。

他的回答很有趣：
'人類的頭腦是用來創造模式的。它將在隨機數據中看到模式。換句話說，您會從圖表上看到比實際上更多的東西。此外，我們不會中立地看待數據，也就是說，當人類的眼睛掃描圖表時，它不會給所有的數據點相同的權重。相反，它會傾向於關注某些突出的情況，而我們傾向於根據這些特殊的情況來形成我們的觀點。

您看，您為了決定價格走向而去翻看的蠟燭圖、您可能會或不會應用到您的圖表中的技術指標和趨勢線、您現在在螢幕上看到的價格，這些所有東西都是在過去發生的。您繪制的指標是用過去的價格數據和特定的數學函數的組合，您用以參考價格走向而查看的蠟燭發生在特定的時間間隔，即使您在螢幕上查看的當前價格，也不再是有效的價格，因為市場正在不斷以新的價格確定新的交易。

這並不是說價格圖表和技術指標沒用。只是過分依賴它們會讓您對自己的預測能力產生一種錯覺。向您自己證明這一點的最好方法之一，就是在模擬帳戶上重複進行上面的練習。

根據過去的數據開發您的理論，然後將其應用到當前的價格走勢中，而不要在事後自我懷疑或修改您的策略。這樣做將向您證明，當您把一項對歷史數據行之有效的策略應用到實際價格走勢時，這一策略可能很快就會失效。嘗試一下自己去得出結論。